क्या आपने कभी सोचा है कि म्यूचुअल फंड निवेश पर रिटर्न्स की कैलकुलेशन करने का सही तरीका क्या है?
निवेशक दो तरीकों का इस्तेमाल कर सकते हैं: सीएजीआर- कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) और एक्सआईआरआर (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न। सीएजीआर तरीके में कई जगहों से आने वाले कैश के रिटर्न की कैलकुलेशन करने की सुविधा नहीं होती। हालांकि, एक्सआईआरआर तरीके का पालन करके, एक से ज़्यादा जगहों से आने वाले कैश लिए म्यूचुअल फंड में रिटर्न की कैलकुलेशन आसानी से की जा सकती है।
म्युचुअल फंड में एक्सआईआरआर क्या है, इसका महत्व और कैलकुलेशन प्रक्रिया जानने के लिए आगे पढ़ें!
एक्सआईआरआर या एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न, रिटर्न की एक सिंगल दर है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब निवेशक किसी म्यूचुअल फंड जैसे निवेश माध्यम में अलग-अलग समय पर कई निवेश करते हैं।
रिटर्न की मौजूदा दर और पूरे निवेश की मौजूदा वैल्यू की कैलकुलेशन करने के लिए रिटर्न की यह सिंगल दर सभी लेन-देन (निवेश और रिडेम्पशन सहित) पर लागू होती है।
एक्सआईआरआर निवेश पर मिलने वाला असली रिटर्न है।
म्युचुअल फंड निवेश में एक्सआईआरआर महत्वपूर्ण है, क्योंकि निवेशक इस फॉर्मूले का इस्तेमाल एक्सल शीट में कर सकते हैं और अनियमित कैश फ़्लो के इंटरवल का डेटा डाल सकते हैं और सही रिजल्ट जान सकते हैं।
एक्सआईआरआर अतिरिक्त फ्लेक्सिबिलिटी के साथ, आईआरआर का एक मॉडिफाइड वर्शन है। एक्सआईआरआर का फार्मूला हर एक कैश फ़्लो को विशेष तिथियों में दिखा सकता है और रिटर्न की सटीक कैलकुलेशन कर सकता है।
म्युचुअल फंड में निवेश करते समय, निवेशक लंपसम राशि डाल सकते हैं, जिसमें दो कैश फ़्लो शामिल होते हैं। इसका मतलब है कि उनके पास एक ही कैश आउटफ्लो (निवेश के रूप में) और एक सिंगल कैश इनफ्लो (रिडेम्पशन के मामले में) होगा। ऐसे मामलों में, सीएजीआर के ज़रिए रिटर्न की कैलकुलेशन करना (जो उस दर को दर्शाता है जिस पर एक म्यूचुअल फंड, निवेश अवधि के दौरान प्रति वर्ष बढ़ता है) सही तरीका है।
हालांकि, ऐसे मामलों में भी यह कारगर है जिनमें निवेशक म्युचुअल फंड योजनाओं में सिस्टमेटिक इनवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) के माध्यम से निवेश करते हैं या एक सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी) के ज़रिए म्युचुअल फंड निवेश की यूनिट को रिडीम करना चाहते हैं।
कई कैश फ़्लो शामिल होने के कारण, म्यूचुअल फंड से रिटर्न की कैलकुलेशन करने के लिए सीएजीआर (जैसा कि पहले कहा गया है) का इस्तेमाल नहीं किया जा सकता है। इसलिए, एक्सआईआरआर उपयोगी लगता है। एक्सआईआरआर के बारे में ज़्यादा जानने से पहले, हर किसी को आईआरआर के बारे में पता होना चाहिए।
आईआरआर (इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न) कैश फ़्लो की एक सीरीज की रिटर्न्स की कैलकुलेशन करने की एक मीट्रिक है। आईआरआर का इस्तेमाल निवेशक एसआईपी, एसडब्ल्यूपी, एक से ज़्यादा रिडेम्पशन, अतिरिक्त खरीद के साथ एकमुश्त निवेश आदि के रिटर्न की कैलकुलेशन के लिए कर सकते हैं। हालांकि, आईआरआर की कुछ सीमाएं हैं।
एक्सल में आईआरआर फॉर्मूला की कैलकुलेशन करते समय, यह अपने-आप मान लेता है कि कैश फ़्लो के बीच का समय अंतराल बराबर है, जो शायद ही पूरी अवधि में होता है।
एक उदाहरण लेते हैं!
मान लीजिए कि कोई निवेशक 5 साल में एसआईपी में ₹4,000, ₹9,000, ₹5,000, ₹4,000 और ₹6,500 लगाता है और अवधि पूरी होने पर ₹53,000 कमाता है। यहां, निवेश पर मिलने वाला लाभ 22% है (आईआरआर कैलकुलेशन मेथड के अनुसार)।
म्युचुअल फंड के मामले में, निवेश (एसआईपी के मामले में भी) महीने में अलग-अलग दिनों, छुट्टियों आदि के कारण अनियमित अवधि पर होता है। असमान कैश फ़्लो या अनियमित कैश फ़्लो अंतराल के लिए, आईआरआर के साथ कैलकुलेशन एक्सल शीट में होगी। यहां हर कोई एक्सआईआरआर का इस्तेमाल कर सकता है और कई कैश फ्लो के लिए सही वैल्यू या म्यूचुअल फंड निवेश पर रिटर्न की कैलकुलेशन कर सकता है।
आइए देखें कि यह फार्मूला एक्सेल में कैसे काम करता है,
छह महीने के एसआईपी के निवेश का उदाहरण लें।
|
एसआईपी राशि |
₹5000 |
|
आरंभ करने की तिथि |
01.01.2020 |
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कैश फ़्लो इंटरवल |
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पहला महीना |
01.01.2020 |
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दूसरा महीना |
03.02.2020 |
|
तीसरा महीना |
01.03.2020 |
|
चौथा महीना |
11.04.2020 |
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पांचवां महीना |
01.05.2020 |
|
छठा महीना |
25.06.2020 |
|
सातवां महीना |
01.07.2020 |
|
अंतिम तिथि |
01.06.2020 |
|
रीडेम्प्शन तिथि |
01.07.2020 |
|
मैच्योरिटी राशि |
₹31000 |
यहां एक्सल में एक्सआईआरआर का कैलकुलेशन करने के लिए चरण-दर-चरण गाइड दी गई है,
चरण 1 – सभी खरीद के लिए एक कॉलम (कॉलम ए) तैयार करें। आउटफ्लो को मार्केट नेगेटिव (5000 की एसआईपी की फ़िगर डालें ) और इनफ्लो को मार्केट पॉजिटिव के रूप में मार्क करें।
चरण 2 – लेन-देन से जुड़ी तिथि डालने के लिए अगले कॉलम को चुनें।
चरण 3 – सभी होल्डिंग्स की प्रीवेलिंग वैल्यू और तिथि अंतिम पंक्ति में डालें। (रिडेम्पशन तिथि और कॉलम ए के सामने, रिडेम्पशन राशि कॉलम बी में डालें - यानी 31000 दर्ज करें)
चरण 4 – अगला, एक्सआईआरआर फ़ंक्शन '= एक्सआईआरआर (वैल्यू, तिथि, अनुमान)' का उपयोग करें। एक्सआईआरआर (बी1: बी7, ए1: ए7)*100, तिथि, अनुमान)
चरण 5 - कैश फ़्लो की एक सीरीज के लिए वैल्यू चुनें जिसकी तिथियों भुगतान शेड्यूल के अनुरूप हों, तिथियों का कॉलम निवेश की पहली तिथि को बताता है; अनुमान वैकल्पिक है। अगर निवेशक कोई वैल्यू नहीं डालते हैं, तो एक्सेल ऑटोमेटिक 0.01 के वैल्यू का इस्तेमाल करता है।
चरण 6 – परिणामस्वरूप एक्सेल शीट 11.92% दिखाएगी।
म्युचुअल फंड में एक्सआईआरआर क्या है, इसके लिए अपनी तलाश बंद करें और असमान कैश फ़्लो इंटरवल के मामले में म्युचुअल फंड निवेश से रिटर्न्स के सही परिणाम प्राप्त करें।
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