क्रेडिट रेटिंग क्या है?

क्रेडिट रेटिंग व्यक्तियों, समूहों, व्यवसायों, गैर-लाभकारी संगठनों, सरकारों और यहां तक कि देशों जैसी संस्थाओं की साख का आकलन करने का एक तरीका है। विशेष क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां यह देखने के लिए अपने वित्तीय जोखिम का विश्लेषण करती हैं कि ये क़र्ज़दार समय पर क़र्ज़ वापस कर पाएंगे या नहीं।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां एक विस्तृत रिपोर्ट का इस्तेमाल करके इस रेटिंग को संग्रहीत करती हैं जो क़र्ज़ देने और क़र्ज़ लेने के इतिहास, क़र्ज़ चुकाने की क्षमता, पिछले क़र्ज़, भविष्य की आर्थिक क्षमता, और बहुत कुछ जैसे विभिन्न कारकों को ध्यान में रखती है।

एक अच्छी क्रेडिट रेटिंग विश्वसनीयता में सुधार करती है और अतीत में समय पर क़र्ज़ चुकाने का एक अच्छा इतिहास दर्शाती है।  यह बैंकों और निवेशकों को क़र्ज़ आवेदनों और प्रस्तावित ब्याज दर को मंजूरी देने के निर्णय लेने में मदद करता है।

अलग-अलग क्रेडिट एजेंसी क्रेडिट रेटिंग निर्धारित करने के लिए समान वर्णमाला प्रतीकों का इस्तेमाल करती हैं। हालांकि, इन रेटिंग को भी दो प्रकार के ग्रेडों में बांटा जाता है – 'निवेश ग्रेड' और/या 'सट्टा ग्रेड'।

• निवेश ग्रेड: ये रेटिंग इस तथ्य को संदर्भित करती हैं कि किया गया निवेश मजबूत है, और क़र्ज़दार चुकौती शर्तों को संभवतः पूरा करेगा।  इस प्रकार, उनकी कीमत अक्सर कम होती है।

• सट्टा ग्रेड: ये रेटिंग दिखाती हैं कि निवेश अधिक जोखिम में हैं, और उनकी ब्याज दरें अक्सर अधिक होती हैं।

कभी-कभी, क्रेडिट स्कोर और क्रेडिट रेटिंग शब्दों का इस्तेमाल विनिमेयता के अनुसार किया जाता है, लेकिन वे एक ही चीज नहीं हैं।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, एक क्रेडिट रेटिंग का इस्तेमाल व्यक्तियों के बजाय किसी व्यवसाय या कंपनी की साख निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि उनके भुगतान ना कर पाने की संभावना है। रेटिंग आमतौर पर वर्णमाला प्रतीकों की एक श्रृंखला के रूप में दिखाई जाती है, और इसकी गणना कॉर्पोरेट वित्तीय लिखत का इस्तेमाल करके की जाती है।

हालांकि, क्रेडिट स्कोर आमतौर पर 300 से 900 के बीच की एक संख्या होती है, जो व्यक्तियों को उनकी साख को रेट करने के लिए दी जाती है। इसकी गणना क्रेडिट ब्यूरो द्वारा व्यक्ति की क्रेडिट सूचना रिपोर्ट के आधार पर की जाती है, और यह निर्धारित करने में भूमिका निभाती है कि उन्हें क़र्ज़ और क्रेडिट कार्ड के लिए मंजूरी मिल सकती है या नहीं।

चूंकि क्रेडिट रेटिंग क़र्ज़दार की साख का आकलन होती है, एक उच्च क्रेडिट रेटिंग से पता चलता है कि कंपनी या संस्था द्वारा क़र्ज़ लिए गए क्रेडिट को चुकाने की अधिक संभावना है।  दूसरी ओर, कम क्रेडिट रेटिंग का मतलब यह हो सकता है कि उनके भुगतान ना कर पाने की उच्च संभावना है।  इससे उनके लिए क़र्ज़ लेना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि क़र्ज़दाता उन्हें उच्च जोखिम वाले क़र्ज़दार मानेंगे।

हालांकि, ऐसे अन्य तरीके हैं कि जिनके लिए क्रेडिट रेटिंग महत्वपूर्ण है:    

क़र्ज़दाता के लिए

• क़र्ज़दाता और निवेशक क़र्ज़ लेने वाली इकाई के जोखिम को ध्यान में रखकर बेहतर और अधिक बेहतर निवेश के फैसले ले सकते हैं।

• जब क़र्ज़दाता को संभावित क़र्ज़दार की क्रेडिट रेटिंग का पता होता है, तो वे आश्वस्त हो सकते हैं कि उनका पैसा ब्याज की सही राशि के साथ वापस मिल जाएगा।

क़र्ज़दार के लिए

• जब कंपनियों की क्रेडिट रेटिंग अधिक होती है, तो उन्हें कम जोखिम के रूप में देखा जाएगा और इसलिए क़र्ज़ आवेदन अधिक आसानी से मंजूर हो जाएंगे।

• बैंकों और वित्तीय संस्थानों जैसे क़र्ज़दाता भी उन संस्थाओं को कम ब्याज दरों पर क़र्ज़ देंगे जिनकी क्रेडिट रेटिंग अधिक है।

इस प्रकार, उच्च क्रेडिट रेटिंग होने से कंपनी को पैसा जुटाने और विस्तार करने में मदद मिल सकती है, जबकि क़र्ज़ लेने की लागत भी कम हो सकती है। और, क़र्ज़दाता के लिए, ये रेटिंग उन्हें अधिक विस्तृत वित्तीय जानकारी प्राप्त करने और बेहतर लेखा-मानकों को बढ़ाने में मदद कर सकती हैं।

क्रेडिट रेटिंग का मूल्यांकन क्रेडिट एजेंसियों द्वारा किया जाता है। भारत में, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 के सेबी (क्रेडिट रेटिंग एजेंसी) विनियम, 1999 द्वारा नियंत्रित किया जाता है।

भारत में कुछ टॉप क्रेडिट रेटिंग एजेंसी हैं:

क्रेडिट रेटिंग इंफॉर्मेशन सर्विसेज ऑफ़ इंडिया लिमिटेड (क्रिसिल)

यह 1987 में स्थापित भारत की पहली क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों में से एक थी। यह कंपनियों, बैंकों और संगठनों को उनकी क्षमता, बाजार हिस्सेदारी, बाजार प्रतिष्ठा बोर्ड आदि का उपयोग करके रेट करती है। कंपनी यूएसए, यूके, हांगकांग, पोलैंड, अर्जेंटीना और चीन में भी काम करती है और एएए – डी तक 8 प्रकार की क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती है।

इंवेस्टमेंट इंफॉर्मेशन एंड क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ऑफ़ इंडिया (आईसीआरए) लिमिटेड

1991 में स्थापित, आईसीआरए कॉर्पोरेट को विभिन्न स्थितियों जैसे बैंक क़र्ज़, कॉर्पोरेट क़र्ज़, म्यूचुअल फ़ंड, और अन्य के लिए व्यापक रेटिंग प्रदान करता है।

क्रेडिट एनालिसिस एंड रिसर्च लिमिटेड (केयर)

अप्रैल 1993 से, केयर क्रेडिट रेटिंग सेवाओं की एक श्रृंखला पेश कर रहा है।  इनमें क़र्ज़, बैंक क़र्ज़, कॉर्पोरेट शासन, वसूली, वित्तीय क्षेत्र और अन्य क्षेत्र शामिल हैं। उनके रेटिंग पैमाने में दो कैटेगरी भी शामिल हैं – लंबी अवधि की क़र्ज़ लिखत और कम अवधि की क़र्ज़ रेटिंग।

इंडिया रेटिंग एंड रिसर्च प्राइवेट लिमिटेड

पहले फ़िच रेटिंग्स इंडिया प्राइवेट लिमिटेड के नाम से जानी जाने वाली यह कंपनी कॉर्पोरेट जारीकर्ताओं, वित्तीय संस्थानों, परियोजना वित्त कंपनियों, प्रबंधित फ़ंड, शहरी स्थानीय निकायों आदि की विश्वसनीयता का मूल्यांकन करने के लिए क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती है।

एक्यूट रेटिंग और शोध

पूर्व में स्मॉल मीडियम एंटरप्राइजेज रेटिंग एजेंसी ऑफ़ इंडिया लिमिटेड या (स्मेरा रेटिंग्स लिमिटेड) यह क्रेडिट रेटिंग एजेंसी 2011 में स्थापित की गई थी। इसके दो विभाग हैं – एसएमई रेटिंग और बॉन्ड रेटिंग, और एएए – डी तक क्रेडिट रेटिंग के 8 फ़ॉर्मैट भी प्रदान करती है।

ब्रिकवर्क रेटिंग्स इंडिया प्राइवेट लिमिटेड

यह क्रेडिट रेटिंग एजेंसी बैंक क़र्ज़, नगर निगम, रियल एस्टेट निवेश, गैर सरकारी संगठन, पूंजी बाजार साधन, एसएमई, आदि को रेट करती है।

किसी कंपनी की क्रेडिट रेटिंग जांचने के लिए, ऊपर दी गई क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों में से किसी एक से संपर्क करना होगा।

ऐसे कई कारक हैं जो किसी कंपनी की क्रेडिट रेटिंग पर असर डाल सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:

कंपनी का वित्तीय इतिहास:

• क़र्ज़ देने और लेने का इतिहास

• पिछला क़र्ज़

• भुगतान इतिहास

• वित्तीय विवरण

• वर्तमान क़र्ज़ का स्तर और प्रकार

कंपनी की भविष्य की आर्थिक क्षमता:

• क़र्ज़ चुकाने की क्षमता

• अनुमानित फ़ायदे

• वर्तमान प्रदर्शन